为什么光伏行业认为2011年价格会下降，而这样的下降又为何危害如此之大？

    确信没人会反对这样的说法，那就是为光伏行业做预测是一种挑战。尽管我们能够尽力为各种可能的后果或变数做准备，但无法预料的政治决策或好过预期的天气条件(例如德国2011年底)却能够造成完成不同的结果。但现在看来我们这一次是对的：我们在2010年曾预测“EMEA安装量将在2011年第一季度环比下降80%。这个数据加上产量提升到最大值以便满足2010年下半年的强烈需求，预计会使当今的供需失衡快速反转，并且平均光伏组件价格预计将再次呈现下降趋势。”

    早在2010年中期，IMSResearch曾预计2011年光伏产业将出现供应过剩，从而使供应商出现困境。但扩产仍将继续且生产线将继续生产出更多光伏组件，从而使库存水平急速膨胀。经过2010年追赶需求一年的努力，整个光伏行业仍在扩张。

    整个2011年，预计需求增长至少20%，但没有人认同我们。直到2011年9月，光伏组件供应商仍表示“安装量不可能超过20GW，但很有可能达到16GW。”我们最近的分析和调查显示，2011年实际安装量超过了我们的预期，达到了26GW(请注意，这里计算的是光伏安装量而非连入电网量)。那么为什么供应商在2011年却损失惨重？多数行业可能会对30%的需求增长感到高兴，那么为何他们看不到需求而又为何光伏生产商的2011年如此狼狈？

    其中有两个主要原因

    首先，需求的30%增长相比大多数光伏供应商所进行的扩容是小巫见大巫，这些供应商该年产量翻番。众多光伏供应商仍然能够在2011年提升出货量，但却不足以防止新安装的光伏生产设备占用大量资金而使用量却不足，或者防止库存水平增长水平过快。尽管组件需求出现增长，但相比2010年的三位数增量，就像根本没有增长一样。

    第二，尽管全年光伏出货量和安装量增长幅度较大，但需求大部分出现在年底。事实上，近40%的光伏安装出现在最后一个季度。这意味着上半年相对较弱的需求推升了渠道库存，拉低了价格，因为众多光伏供应商的销售出现亏损，等待着好时候的回归。整个2011年价格上的激烈竞争意味着行业光伏组件收入实际下降了15%。组件产量、出货量、安装量均有提升，但光伏供应商收入却不见起色。

    成本有所削减，但没能赶超价格

    去年是光伏价格直线下降的一年。有关整个2011年平均销售价格大幅下降的文章不少，但此事其实很简单，就是欧洲需求在2011年初戛然而止，大部分原因是意大利取消了光伏上网电价补贴，但扩容却没有随着停住脚本。结果就是光伏组件可以很轻松地以2010年的价格出售，市场突然之间变得竞争很激烈。随着上GW的光伏组件涌入市场，而光伏产品之间的差异性很小，自然出现激烈的价格竞争。但是很多人惊讶的是价格竟如此之低。晶体硅价格在2011年底低于2010年底的45%，甚至超出最大胆的价格跌幅预测。

    为大幅降低价格(也是为了生存)，必须降低成本，但这一次却不管用了。没有任何供应商能够以相同的速度同时降低价格和成本，整个行业的利润率一定深刻体会到了这一点。

晶体光伏组件供应商的平均毛利润下降到一位数，而一年前却接近20%。
    对于晶体光伏组件生产商来说，降低成本最大的困难是多晶硅价格却相对稳定。尽管很多报道均称多晶硅价格下降快速，达到历史新低，尤其是2011年下半年，但事实却是低价出售的硅来自低端供应商在现货市场上的销售活动。随着大多光伏级硅签订了长期供应合同，现货价格的浮动对于供应商购买多晶硅的实际平均价格影响甚小。

    供应商如何再次实现盈利？

    预计刺激政策很可能在2012年大幅削减，因此光伏组件供应商的成本结构仍将维持稳定的远期多晶硅价格，他们希望将来的成本削减能够制止住多晶硅价格的下降。这很有可能发生在2012年，特别是考虑到一级光伏供应商扩容预计在今年上线(多年前已经开始筹划)。一级生产商多晶硅产量预计将在2012年达到300,000MT，足够用于40GW安装项目。但安装量预计将大概达到26-28GW。仅一级光伏生产商产量就足以满足整个市场需求，GCL等宣称成本已经降低到每千克20美元的供应商就得努力同大型多晶硅生产商竞争。这将为下游光伏生产商的成本结构创造喘息的空间。

    面对即将出现的多晶硅价格下降，众多供应商已经开始接受取消长期供应合同的的罚款，以便转而在现货市场购买多晶硅、硅片和光伏电池，或者进行合同的重新议价。

    回顾2011年，与2009年略有相似(政府补贴的变化导致需求快速下降，从而使供应过剩，价格下跌以及年底的强势反弹，许多人都对安装量的涨势感到惊讶)。但存在明显不同，即再也不会出现像2010年那样的需求膨胀，2012年注定将成为供应商又一个苦难之年。

http://www.electric.hc360.com2012年02月20日09:11中国行业研究网